央行出手了！信贷政策有了明确指导方向，控制住房信贷成为关键词。

　　财新记者从多家银行高管处获悉，10月12日下午，央行召集5家国有大行及12家股份制银行高管及个贷、资产负债部门总经理，召开商业银行住房信贷会议，传达房地产调控的会议精神。央行要求各商业银行理性对待楼市，加强信贷结构调整，强化住房信贷管理，控制好相关贷款风险。

　　这轮楼市上涨跟银行贷款冲动有关。自3月以来，房价上涨迅猛，按揭贷不断放出天量。据财新记者了解，9月按揭贷增速仍然很快，10个房价上涨过快的城市的按揭贷占到了总按揭贷款的40%，风险急速集聚。

　　多位银行高管对财新记者表示，房价上涨过快，确实对金融稳定、金融安全带来考验，容易造成产业空心化，甚至影响到社会的长远发展。

　　此轮房地产调控政策是否有效，变量之一在于信贷政策。目前看来，针对楼市“疯牛”，监管部门选择加强住房金融宏观审慎管理。

　　据财新记者多方了解，监管部门将加强对金融机构住房金融业务的监督检查，加强对银行自律机制的指导，加强宏观审慎评估（MPA）的约束等，以约束商业银行的信贷投放至楼市。

　　从国庆期间16个“热点城市”出炉的调控政策看，目前这些城市已经提高了首套房和二套房首付比例。“首套房比例完全应该提高，之前首套房首付比和二套房首付比差别太大，有了套利的机会。为什么老百姓离婚呢？就是利用首套房政策优惠。”一位监管人士对财新记者说。

　　据财新记者了解，下一步，各地利率自律组织机制也将发挥作用，热点城市的按揭贷利率不排除会上升。这是因为，在今年楼市上涨过程中，部分地区银行曾按揭贷利率竞相下浮，有点恶性竞争的情况。目前，各地按揭贷利率基本是基准利率下浮20%甚至更多。

　　在新增贷款投放上，据财新记者了解，目前监管不会直接做出比例限制，但总要求是新增贷款不能过多投到房地产上，放缓住房信贷增速，引导资金进入到实体经济中。“现在监管也只能予以劝说，银行也会听，但不是100%听。”前述监管人士说。

　　据苏宁金融研究院统计，今年3月以来，居民贷款取代企业贷款，在银行新增贷款中占据完全主导地位。今年的 3月至8月，居民部门新增贷款六个月累计高达3.48万亿元，其中以住房按揭贷款为主的中长期贷款为2.97万亿元，同期企业贷款累计仅为1.06万亿元，不及居民新增贷款的三分之一。

　　发力按揭贷，是银行在经济下行期的逆向选择。“银行不是选择做什么，而是选择不做什么，导致只能做什么。”一位股份制银行相关人士对财新记者说。因此，也有银行人士指出，银行可能会表面上让按揭贷规模降下来，但可能通过消费贷等其它途径放出资金，最终还是流向了楼市。

　　“政策的导向会决定资金的流向。当有利益可图的时候，资金会绕道到房贷市场；当资金没有暴利的时候，资金会找到方向。”一位银行副行长对财新记者表示，不可否认，这个过程是漫长的。但目前国家对产业结构的调整是下了决心的，商业银行发展的方向要政府的导向一致起来，“可能银行还是要醒醒，研究产业结构优化的方向到底在哪里，事实上衣食住行就有太多市场了。”